近幾年，中企也在不斷擴張中國在全球銅原料市場的版圖，紫金、中鋁兩個銅礦區(qū)進入全球超級銅礦行列，五礦銅礦產量也躍居全球銅企前十，讓人看到了中國銅企的希望。

 一、低儲量、高消費，中國銅缺少定價權

    1 銅礦資源分布

    根據(jù)美國資源調查局2015年數(shù)據(jù)顯示，全球銅儲量共約為7億噸。其中智利、澳大利亞和秘魯是銅儲量最豐富的三個國家，合計儲量占全球資源儲量的53%。

    美國、墨西哥、中國、俄羅斯屬于銅儲量的第二梯隊，在全球總儲量中的占比在4～6%之間，中國銅儲量約3000萬噸，約占全球資源儲量的4%，排名全球第6位。

    2 銅礦產量

    據(jù)世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)公布報告顯示，2016年全球礦山銅產量為2066萬噸，其中，智利銅礦產量為557萬噸，雖同比下滑約5%，但仍為全球最大的銅礦供應國；2016年，由于拉斯邦巴斯等大規(guī)模礦山投產影響，秘魯銅礦產量同比增長37%至235萬噸，超越中美成為全球第二大銅礦生產國。

    2016年，中國銅礦產量達到140萬噸，排名全球第四，銅礦產量占全球產量的6.78%。

    3 銅礦消費量及對外依存度

    2016年，全球銅消費量為2340萬噸，其中，中國銅消費量約為1030萬噸，占全球總消費量的44%。

    低儲量、低產量、高消費，預示著中國必須依賴進口，2016年，中國進口銅精礦360.9萬噸，對外依存度達到了72.06%。

    面對世界銅原料行業(yè)的寡頭壟斷，作為全球最大銅消費市場，中國處處看別人眼色，而打破壟斷的最好途徑是進入全球銅原料市場。近幾年，中國多個企業(yè)及其礦山在全球銅原料市場開疆擴土，為中國在全球銅市場增加了話語權！

    二、中國兩座礦山入圍全球超級銅礦名單

    目前，世界級超級銅礦（銅金屬資源及儲量在2000萬噸以上）僅有26座，約占全球總項目的1.53%，但儲量卻占世界總儲量的38.35%。

    全球26座超級銅礦山中，智利擁有9座，是擁有超級銅礦最多的國家，全球最大的四座銅礦均位于智利，全球最大的銅礦為智利的Andina Division銅礦，儲量達到1.189億噸，目前屬于智利國家銅業(yè)公司所有。

    從國家來看，澳大利亞的必和必拓、力拓等公司參與了8個超級銅礦的投資，其次是智利，其公司參與了7座超級銅礦的投資，中國近鄰日本也直接參與了6座超級銅礦的投資。

    中國有兩座礦山入圍了全球超級銅礦名單，分別是紫金的卡莫阿（Kamoa）銅礦和中鋁的西藏多龍礦區(qū)。雖與智利、澳大利亞和日本等國相比還有差距，但中國兩座礦山均是近年才獲取，且潛力巨大。

    1. 卡莫阿（Kamoa）銅礦

    2016年10月，紫金礦業(yè)剛果（金）卡莫阿銅礦項目卡庫拉礦段新探獲940萬噸銅資源。這一發(fā)現(xiàn)使該銅礦整體資源儲量達到3340萬噸，相當于中國當前銅資源儲量的1/3，礦山由此成為非洲大陸已發(fā)現(xiàn)的最大銅礦。

    近日，卡莫阿銅礦在卡庫拉西勘查區(qū)找礦勘查又取得重大突破，據(jù)相關負責人表示，總面積為400平方公里的卡莫阿-卡庫拉項目有一半面積還沒有進行驗證，一旦驗證，卡莫阿銅礦或將很快躋身世界前三大銅礦。

    2. 西藏多龍礦區(qū)

    2016年11月16日，國土部新聞發(fā)布會上稱：“西藏多龍礦區(qū)探獲銅資源量1100萬噸，成為我國首個千萬噸級銅礦床。

    目前，中鋁在多龍礦區(qū)探獲的銅金屬量已經達到了1349.2萬噸，另外，四川宏達公司在多龍礦區(qū)的多不雜、波龍地區(qū)也已探獲銅金屬量700多萬噸。因此，整個多龍礦集區(qū)銅金屬量已超過2000萬噸，成為世界級超級銅礦礦集區(qū)（礦田）俱樂部的第26位成員。隨著勘探工作的繼續(xù)進行，多龍礦區(qū)在全球排名將繼續(xù)上升。

    三、全球十大產銅企業(yè)

    擁有銅礦是資本，轉為有效產量，實現(xiàn)盈利才是企業(yè)發(fā)展的方向！

    2016年全球十大銅礦企業(yè)的原生銅總產量近950萬噸，占全球產量的45%，其中，智利國家銅業(yè)、自由港和嘉能可三家銅企產量占全球總產量的24%，牢牢占據(jù)前三位置。

    1. 智利國營（Codelco）

    又稱智利國家銅公司（Corporacion Nacional del Cobre de Chile, 簡稱CODELCO），智利一個著名公司，成立于1976年4月1 日，是世界最大的銅生產企業(yè)，經營銅礦的開發(fā)、開采、提煉、加工及銷售等。資產總額80.83億美元，2005年銷售額104.91億美元。董事長系智 利礦業(yè)部長卡雷恩·波尼亞奇科·波利亞克（Karen Poniachik Pollak），執(zhí)行總裁何塞·巴勃羅·阿雷利亞諾 (José Pablo Arellano)

    智利國營Codelco公司一季度銅產量較上年同期下滑11%，因老齡化礦山的礦石品位下降，不過銅價最初復蘇提升公司獲利。其全權擁有的礦山銅產量為39萬噸，將其持股的礦山包括在內的銅產量為41.6萬噸。

    2. 自由港（Freeport-McmoRan）

    自由港麥克莫蘭公司（或譯作：自由港麥克莫蘭銅金公司、自由港邁克墨倫銅金礦公司、費利浦·麥克莫蘭銅金公司）Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX)創(chuàng)立于1987年，前身是Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.，于2014年7月改為現(xiàn)用名，總部位于美國亞利桑那州鳳凰城， 全職雇員30,000人，是一家從事礦產資產收購和開采的公司，主要開采銅，金，鉬，鈷，銀和其他金屬，是目前全球最大的銅礦、鉬礦生產商，也是全球最大的金礦公司之一。

    自由港2017年一季度銅產量為38.6萬噸，同比下滑22%。剔除掉出售Tenke銅礦所造成的影響（Tenke為洛陽鉬業(yè)所收購，產量已屬于洛陽鉬業(yè)），同比下滑11%。主要的減量體現(xiàn)在印尼的Grasberg銅礦，旗下在秘魯?shù)你~礦Cerro Verde產量也有一定下滑。

    3. 嘉能可（Glencore）

    在實物交易世界，公司的性質為私營合伙公司的全球最大公司嘉能可集團無處不在。作為一間營業(yè)額高于雀巢、諾華制藥和瑞銀的公司，其生意網絡遍及40個國家，擁有2000多名交易員、律師、會計師和其他專業(yè)人士，即時收到有關中亞石油或南亞蔗糖的各種市場和政治情報。其年輕、業(yè)績非凡的員工在各自的市場獨占鰲頭。公司的高層人士與俄羅斯寡頭和非洲礦業(yè)巨頭私交甚好。

    嘉能可今年一季度銅產量較去年同期下滑3%，至32.41萬噸，首季產量遭受若干天氣影響，包括澳洲的颶風黛、秘魯?shù)暮樗?、剛果民主共和國降雨多于正常水平等，同時部分礦場礦石品味下降。嘉能可今年可能將調整多處銅礦股權。

    4. 必和必拓（BHP Billiton）

    必和必拓公司（BHP）是世界著名的大型跨國企業(yè)，總部位于澳大利亞墨爾本，是世界著名的礦業(yè)公司。

    必和必拓公司（BHP Billiton Ltd. - Broken Hill Proprietary Billiton Ltd.）：以經營石油和礦產為主的著名跨國公司。BHP于1885年在墨爾本成立。Billiton于1860年成立。2001年6月，兩公司合并。2003-2004財年，總收入達340.87億澳元，總市值1363.5億澳元，雇傭員工3.5萬人，成為全球第一大礦業(yè)集團公司。在澳大利亞、倫敦和紐約的股票交易所上市。

    必和必拓2017年一季度銅礦產量22.7萬噸，同比下滑43.9%，主要受到智利埃斯康迪達（Escondida）銅礦工人長達44天罷工的影響。罷工過后，必和必拓將Escondida銅礦山年產量從107萬噸下調為78萬噸-80萬噸，同時必和必拓公司下調2017年銅礦產量預期，從162萬噸下調到133-136萬噸。

    5. 墨西哥銅業(yè)集團（Group Mexico）

    墨西哥銅業(yè)集團（GMexico）是墨西哥、秘魯以及美國最重要的公司之一，也是世界上主要生產銅的公司之一。公司另外還在墨西哥境內經營著最大規(guī)模的多式聯(lián)運鐵路服務行業(yè)，并成立了重要的基礎設施發(fā)展部，業(yè)務增長前景十分可觀。

    公司于1978年在墨西哥證券交易所上市，是目前交易額最大的股票之一。墨西哥集團2017年一季度銅產量下滑6%至24.7萬噸，主因由于Asarco公司旗下Hayden冶煉廠業(yè)務關閉，導致其銅產量下滑18%。

    6. 英美資源（Anglo American）

    英美資源集團(Anglo American plc)及其子公司、合資公司，是世界上采礦和自然資源領域的著名公司。該公司在黃金、白金、鉆石、煤、賤金屬、重金屬和工業(yè)、工業(yè)礦石以及紙和包裝領域都有重要的影響 ,而且還具有強大的財政和科技實力。

    集團在世界各地都有分公司，在非洲、歐洲、南美洲、北美洲和大洋洲都有業(yè)務操作和發(fā)展。英美資源集團向人們展現(xiàn)了一個強有力的資源的世界。

    英美資源一季度銅產量下降3%至14.26萬噸，Collahuasi銅礦產量的持續(xù)增長被Los Bronces銅礦低于預期的礦石品位所抵消，加之El Soldado銅礦的采礦業(yè)務暫時停產，造成約3,000噸的產量削減。

    7. 南方銅業(yè)（Southern Copper）

    南方銅業(yè)2017年一季度實現(xiàn)產量22.2萬噸，同比微降3.5%。南銅也是同第一量子未來幾年可值得重點關注銅精礦增量的公司。旗下Toquepala銅礦的擴建項目將于2018年二季度開始生產，增量為10萬/年。致力于到2021年，南方銅業(yè)總產能達120萬/年。

    8. 力拓（Rio Tinto）

    力拓集團（Rio Tinto Group），西班牙文“Rio Tinto”。力拓集團1873年成立于西班牙，集團總部在英國，澳洲總部在墨爾本。

    1954年，力拓集團出售大部分西班牙業(yè)務。1962年至1997年，兼并了全球數(shù)家有影響力的礦業(yè)公司，在2000年收購了澳大利亞北方礦業(yè)公司，成為在勘探、開采和加工礦產資源方面的全球佼佼者，被稱為鐵礦石三巨頭之一。

    力拓2017年一季度銅礦產量同比下降了37%至8.42萬噸。力拓集團擁有智利Escondida銅礦30%的股份，2月，工人們進行了持續(xù)六周的罷工。根據(jù)公司文件，力拓將全年銅產量預估下調至50萬噸至55萬噸，此前年產量目標為52.5萬噸至66.5萬噸，Escondida銅礦預計在今年7月恢復正常水平。

    9. 安托法加斯塔（Antofagasta PLC）

    智利銅礦業(yè)巨頭

    安托法加斯塔2017年首季銅產量達到17.19萬噸，較去年同期增加9.4%，但較前一季度下降16.4%，因礦石等級降低。安托法加斯塔維持2017年產量目標在68.5萬-72萬噸不變。

    10. 第一量子（First Quantum）

    第一量子礦業(yè)有限公司是一個運營穩(wěn)健并且增長迅速的金屬和礦業(yè)公司，主要生產銅，鎳，鋅，金，鉑族元素。高品質的運營，地理上分散的投資組合發(fā)展項目，五年內銅產能達到每年130萬噸的戰(zhàn)略計劃，第一量子公司有望成為加拿大最大的純銅生產商和世界五大銅生產商之一。

    第一量子2017年一季度銅產量為13.24萬噸，同比增長11%。2017年計劃產量為57萬噸，年增速在5.6%。

    四、中國誕生全球銅業(yè)寡頭

    2017年，中國進口銅礦達1735萬噸，同比增長2.31%，刷新歷史高位，作為一個依賴進口銅的國家，如何掌握話語權顯得尤為重要。隨著全球各大礦業(yè)公司2017年生產報告的公布，銅礦產量座次也陸續(xù)排定，讓人欣喜的是，在一眾掌握全球銅市話語權的礦業(yè)寡頭行業(yè)里出現(xiàn)了中國礦企的身影。

    2017年全球銅礦產量預計為2000萬噸，而全球前12強的銅礦公司產量合計超過1100萬噸，占全球產量達55%以上，中礦企進入全球12強意義非凡。

    2017年，智利國家銅業(yè)公司（182萬噸，預估）、美國自由港公司（170萬噸）、必和必拓（145萬噸）和嘉能可（126萬噸）四家企業(yè)牢牢占據(jù)全球產銅企業(yè)前四名，且產量均超過了100萬噸。

    2017年進入全球銅礦產量前十二強的門檻為44.1萬噸，較2016年的45.3萬噸降低了1萬噸，主要原因就是老牌巨頭產能縮水，12家巨頭中，有8家銅產量出現(xiàn)下降。如受全球最大銅礦埃斯康迪達一季度罷工影響，必和必拓（持股57.5%）全年銅產量下降8萬噸，力拓（持股30%）下降了4萬噸；受剛果（金）礦山產能不足等因素影響，嘉能可2017年前三季度銅產能同比下降了6萬噸。

    在12強中，排名上升最快的是中國礦業(yè)公司五礦資源，在旗艦項目秘魯拉斯邦巴斯銅礦首年滿負荷生產的帶動下，銅產量接近60萬噸，排名超越了力拓、第一量子和英美資源，躍升至第8位。

    五、中國目前最成功海外礦投

    五礦的“突飛猛進”有目共睹，其中，五礦位于秘魯?shù)睦拱畎退?Las Bambas)銅礦功不可沒。

    2014年7月，由中國五礦集團公司所屬五礦資源牽頭組成的聯(lián)合體以70.05億美元接手秘魯拉斯邦巴斯（LasBambas）特大銅礦，這是中國礦業(yè)走出去歷史上交易額最大第一個項目。

    2015年，五礦銅產量僅有21.7萬噸；2016年，中國五礦產銅50萬噸，首次進入全球第十位，其中五礦的拉斯邦巴斯銅礦（Las Bambas礦山）于2016年1月投產，7月1日實現(xiàn)商業(yè)化生產，全年產銅近33萬噸；2017年，五礦銅產量達到59.8萬噸，增長175.58%，其中，拉斯邦巴斯銅礦完成了首年滿負荷生產，產銅45.4萬噸，占五礦銅產量的75.92%。

    2017年Las Bambas 預計生產銅精礦含銅42萬至46萬噸，五礦資源2017年生產銅將升至56萬至61.5萬噸。而據(jù)五礦集團董事長何文波介紹，五礦計劃五年內將銅產量提高至100萬噸以上。五礦正在借助內部整合與海外礦投，布局全球，向全球銅業(yè)巨頭邁進！

    2016年7月，拉斯邦巴斯（LasBambas）銅礦進入商業(yè)化生產，同年，拉斯邦巴斯產銅33萬噸，占五礦資源全年產銅的65.60%，助力五礦首次進入全球產銅前12強，位列第11位。

    按計劃，五礦將通過現(xiàn)有礦山擴建或海外收購的方式，在五年內將銅產量提高至100萬噸以上，屆時五礦將成為全球第五個產銅100萬噸以上企業(yè)。

    除了五礦外，紫金礦業(yè)也許能給中國帶來另一個驚喜，因為在很多人看來，紫金礦業(yè)正在開發(fā)的世界級礦山——卡庫拉-卡莫阿銅礦（Kakula-Kamoa）要好于五礦的邦巴斯銅礦。

    2016年，紫金礦業(yè)產銅16萬噸，排名全球銅企第14位，落后于國內的五礦資源（50萬噸）和江西銅業(yè)（21萬噸），是我國第三大礦產銅生產商。

    紫金礦業(yè)銅板塊業(yè)務也進入了爆發(fā)期。國內部分，紫金山銅礦生產規(guī)模將持續(xù)擴大，最終產能將達到8~9萬噸/年（2016年產量為5.6萬噸）；多寶山項目二期擴建預計將于2018年下半年投產，將貢獻6~7萬噸的增量；國外部分，坐擁卡莫阿（Kamoa）這座超級銅礦，一旦投入運營，紫金銅產量將高速增長。

    2017年，卡莫阿-卡庫拉銅礦床初步經濟評估結果公告，卡庫拉礦段前10年礦石平均銅品位高達6.4%，一般來說，3%~5%的品位的銅礦即為高品質銅礦，紫金礦業(yè)無疑撿到寶了。

    按計劃，卡莫阿銅礦將在2019年建成年產40萬噸年產能，并在2023年擴產至80萬噸，項目建成后，紫金將跟隨五礦步伐，邁入全球十大銅礦企業(yè)之列。

    六、中國為什么一定要掌握銅市話語權

    無論是五礦的拉斯邦巴斯銅礦還是紫金礦業(yè)的卡庫拉-卡莫阿銅礦，對中國而言，意義非凡。

    作為全球最大銅消費市場，中國消費了全球約50%的銅資源，沒有市場定價權意味著“被動挨宰”，銅作為國家重要戰(zhàn)略資源，中國處處看別人眼色，嚴重危害國家資源安全。

    目前，我國銅精礦產量超過1萬噸的銅礦僅有18個，儲量約占全國產量的40%，可謂國內銅業(yè)市場的頂梁柱！

    目前，這些萬噸級礦山不得不面對隨著開采年限增長，資源量減少、開采深度增加等問題，加之環(huán)保責任重大，成本也越來越高，各大銅礦山都在不斷的克服資源下降在更深處加大資源量的填補，保證礦山服務年限。

    多寶山銅礦、拉拉銅礦等一些露采礦山將面對礦脈的變化向坑采轉變；坑采的礦山將繼續(xù)加深作業(yè)范圍，大紅山、冬瓜山等采礦深度已經達到-1000m以上。

    在國內礦山開展降本增效、探礦找礦、提高技術指標，確保產量、效益雙達標的情況下，海外礦山發(fā)力顯得彌足珍貴。