此次并購開始于今年之始，且洛陽鉬業(yè)早已介入這一巨型項目的權益。
今年1月，洛陽鉬業(yè)公告，公司香港全資子公司洛鉬控股與BHR、BHR DRC（BHR DRC與洛鉬控股、BHR以下合稱“各方”）簽署了《股份轉讓協(xié)議》，公司擬通過洛鉬控股自BHR處購買其所持BHR DRC100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM24%的權益。本次交易對價為113599萬美元。
據(jù)悉，TFM所擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)是世界上規(guī)模最大、礦石品位最高的在產銅鈷礦之一，能夠保持較強的盈利水平，且未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?span style="FONT-SIZE: 9pt">
洛陽鉬業(yè)表示，在公司于2016年通過重大資產購買（收購境外銅鈷業(yè)務）已間接持有TFM56%權益的基礎上，通過本次交易收購TFM24%的權益，可以增加公司在該礦的話語權和控制力，進一步增強公司盈利能力和抗風險能力。
回溯本次交易，2017年1月，洛陽鉬業(yè)與BHR簽署協(xié)議，公司與BHR就在BHR層面引入最終投資人以及BHR間接投資TFM合計24%的權益及該等投資的后續(xù)退出事宜開展合作（以下簡稱“TFM項目合作”）?；谇笆龊献骺蚣軈f(xié)議及后續(xù)與BHR實際投資人簽訂的具體合作協(xié)議的約定,各BHR實際投資人共計向BHR出資4.7億美元，同時公司協(xié)助BHR取得銀行貸款用于BHR支付收購TFM24%權益的全部收購款,且公司獲得了購買各BHR實際投資人直接或間接持有的TFM24%權益的獨家購買權。
由此，BHR于2017年4月20日以前述BHR實際投資人的出資及美元并購貸款合計113599萬美元收購了Lundin DRC Holdings Ltd（現(xiàn)更名為BHR Newwood DRC Holdings Ltd，即BHR DRC）100%的股份，從而通過BHR DRC間接持有TFM24%的權益。
公告顯示，前述合作框架協(xié)議及具體合作協(xié)議也約定了BHR實際投資人就相關合作事項的投資回報，BHR實際投資人的約定投資回報均通過收取BHR利潤分配的方式取得。基于前述合作框架協(xié)議及具體合作協(xié)議的約定,公司擬通過本次交易收購TFM24%的權益。
6月19日，這次交易出現(xiàn)變化。
洛陽鉬業(yè)公告稱，公司召開第五屆董事會第八次臨時會議審議通過了交易結構變更事宜，擬將上述交易結構變更為由公司通過香港全資子公司CMOC Limited之全資子公司CMOC BHR Limited自BHR股東處購買其所持BHR100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM 24%的權益。
據(jù)悉，本次交易對價為47000萬美元，同時，BHR存在此前用于收購TFM24%權益的本金金額為69000萬美元的銀行貸款,以及包括銀行存款在內的資產。
洛陽鉬業(yè)獨立董事認為：上述交易結構的變更并未改變本次交易的實質，在公司于2016年通過重大資產購買（收購境外銅鈷業(yè)務）已間接持有TFM56%權益的基礎上，該等交易可以增加公司在TFM所擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)的話語權和控制力，進一步增強公司盈利能力和抗風險能力。本次交易變更后的交易條款公平合理，符合公司及全體股東的整體利益。同意本次交易結構的變更。
最終，在9月27日，本次交易已完成股權轉讓，洛陽鉬業(yè)通過香港全資子公司洛鉬控股間接持有BHR100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM 24%的權益。
近年來，洛陽鉬業(yè)在全球礦業(yè)展開大舉并購，公開資料顯示，洛陽鉬業(yè)已擁有較為完整的一體化產業(yè)鏈條，是全球前五大鉬生產商及最大鎢生產商、全球第二大鈷、鈮生產商和全球領先的銅生產商，同時也是巴西境內第二大磷肥生產商。
洛陽鉬業(yè)9月再次公告，昆明市中級人民法院通過阿里巴巴司法網(wǎng)絡拍賣平臺發(fā)布競買公告，對原昆明泛亞有色金屬交易所查封的仲鎢酸銨進行公開司法拍賣。拍賣標的是仲鎢酸銨2.83萬噸，起拍價是24.48億元，洛陽鉬業(yè)通過全資子公司洛陽欒川鉬業(yè)集團銷售有限公司（以下簡稱“洛鉬銷售公司”）參與了此次司法拍賣，洛鉬銷售公司以人民幣32.68億元競得仲鎢酸銨2.83萬噸。
洛陽鉬業(yè)表示，堅定看好鎢行業(yè)的長遠發(fā)展，通過本次成功競買將實現(xiàn)對鎢原料產品的商業(yè)收儲，也相當于新增公司的鎢資源儲備。
今年上半年，洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入99.78億元，同比下滑29.03%，歸母凈利潤8.07億元，同比下滑74.12%，歸母扣非凈利潤6.97億元，同比下滑78.03%。
洛陽鉬業(yè)稱，公司主要經(jīng)營品種銅、鈷產品市場價格較上年同期高位同比下降，以及鈷的最終結算價格根據(jù)銷售后一定時期的市場價格確定，而本年一季度鈷價跌幅較大后按照市場實際價格對上年度預計售價調減，造成報告期內公司經(jīng)營業(yè)績同比出現(xiàn)較大幅度下降。
洛陽鉬業(yè)在中報里表示，持續(xù)管理和優(yōu)化資產負債表，合理安排融資結構，降低資金成本；優(yōu)先并購和投資位于政局穩(wěn)定地區(qū)具有良好現(xiàn)金流的優(yōu)質成熟資源項目，“產融并舉”加速公司發(fā)展。
這幾年來洛陽鉬業(yè)通過自己在海外的大手筆，已經(jīng)把自身打造成了礦業(yè)巨頭，本次交易將再次提高公司在全球的影響力。但當前鈷的價格已經(jīng)遭遇滑鐵盧，各大公司都在努力降低三元電池中鈷的比例，在過去的一段時間內全球鈷的供應是過剩的，嘉能可也不得不將全球最大鈷礦停產。如何在市場低迷的時候把這個世界級礦山運營好，將是洛陽鉬業(yè)要面對的最大問題。
