基礎地質調查服務礦業(yè)國際產(chǎn)能合作

1. 推進戰(zhàn)略性礦產(chǎn)供需分析與全球布局研究

中國地質調查局全面預測了我國46種主要礦產(chǎn)2020~ 2035年需求趨勢，論證了2020年、2025年和2030年保障形勢，為新時代礦產(chǎn)資源決策提供了重要科學基礎，有效支撐國家能源資源決策。聚焦國家需求和“一帶一路”倡議，圍繞戰(zhàn)略性礦產(chǎn)和重點地區(qū)“兩條線”，基于全球消費格局、資源與生產(chǎn)貿(mào)易格局、2035年中國供需趨勢、我國境外開發(fā)現(xiàn)狀、規(guī)劃布局方向和目標，以及特征風險與對策等六方面綜合考慮，提出16種戰(zhàn)略性礦產(chǎn)全球布局規(guī)劃建議。

2. 全球礦產(chǎn)資源信息系統(tǒng)轉型升級，全新服務平臺上線

全球礦產(chǎn)資源信息系統(tǒng)啟動升級改造工作，以數(shù)據(jù)共建、信息共享、動態(tài)聯(lián)動為總體思路，通過多種渠道收集、發(fā)布權威的全球礦業(yè)項目、礦業(yè)公司、礦業(yè)權、礦業(yè)資訊等動態(tài)數(shù)據(jù)，建立了全球礦業(yè)項目數(shù)據(jù)庫，全球礦業(yè)公司數(shù)據(jù)集和剛果（金）、幾內亞、坦桑尼亞、秘魯、老撾等26個國家的礦業(yè)權數(shù)據(jù)庫。全球礦產(chǎn)資源信息系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)版（全球地質礦產(chǎn)信息網(wǎng)）實現(xiàn)了與“地質云”的對接，上線“一帶一路”等專題，為企業(yè)提供礦業(yè)國際產(chǎn)能合作信息服務的能力進一步提升。

3. 聚焦戰(zhàn)略緊缺礦產(chǎn)研究評價工作，創(chuàng)新服務企業(yè)模式

中國地質調查局聚焦鋰、鈷、鎳、銅、鉀鹽、稀土、油氣、金、錳、鈾、鈹、鉻、鎢、錫、鐵等我國緊缺的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，在全球6個重要成礦區(qū)帶部署了成礦規(guī)律研究與資源潛力評價工作。在贊比亞、老撾、蒙古等國家開展區(qū)域地質調查工作，圈定了80個找礦遠景區(qū)，調查成果直接引導中資企業(yè)注冊礦權3處。精準對接“走出去”過程中不同階段企業(yè)需求，創(chuàng)新合作與服務模式，形成為企業(yè)提供找礦靶區(qū)、優(yōu)選找礦靶區(qū)、提供技術資料、提供野外現(xiàn)場技術和提供合作調查研究等服務模式，為56家中資企業(yè)在25個國家的64個礦業(yè)項目提供了服務。

2009年-2018年我國采礦業(yè)對外直接投資流量、存量及行業(yè)排名（數(shù)據(jù)來源：中國商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局2009-2018年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》）

2013年-2018年我國采礦業(yè)對外投資并購情況（數(shù)據(jù)來源：中國商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局2013-2018年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》）

礦業(yè)國際產(chǎn)能合作穩(wěn)步發(fā)展

1. 采礦業(yè)一直是中國對外直接投資的重要組成部分

根據(jù)商務部等部門編寫的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》（以下簡稱“公報”），近10年來采礦業(yè)（公報中采礦業(yè)是指石油和天然氣開采、有色金屬礦采選、黑色金屬礦采選、煤炭開采等領域）對外直接投資存量一直位居行業(yè)前列。2013年采礦業(yè)對外投資存量首次突破1000億美元，2018年達1734.8億美元，居全行業(yè)第6位。雖然近年來份額下降，但采礦業(yè)依然是中國對外投資重要領域之一。采礦業(yè)對外直接投資流量于2013年達到峰值248.1億美元，隨后開始下降。2017年流向采礦業(yè)的投資首次體現(xiàn)為負值（-37億美元）。2018年采礦業(yè)投資流量回正，達46.3億美元，居全行業(yè)第8位。采礦業(yè)對外投資并購金額近年來波動較大。2018年采礦業(yè)完成27起對外投資并購，累計金額91.8億美元，同比減少19.5%，居全行業(yè)第二位，僅次于制造業(yè)，金額占比為12.4%。

2. 中國企業(yè)已經(jīng)成為全球礦業(yè)市場的重要力量

根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）、美國商務部經(jīng)濟分析局、英國國家統(tǒng)計局等機構數(shù)據(jù)，2018年中國采礦業(yè)對外直接投資存量規(guī)模已經(jīng)超過美國（1567.96億美元），位居世界第二位，僅次于英國，成為全球最主要的采礦業(yè)對外投資國之一。

在2019年度《財富》雜志發(fā)布的世界500強名單中（營業(yè)收入排名），金屬礦業(yè)行業(yè)欄目共有9家企業(yè)上榜，除傳統(tǒng)國際四大礦業(yè)巨頭外，其余5家皆為中國企業(yè)，五礦、中鋁、江銅、金川和銅陵有色分列第1位、3位、6為、7位、9位?！陡２妓埂冯s志根據(jù)2018年度的銷售額度、利潤、總資產(chǎn)和市場價值做加權組合，統(tǒng)計發(fā)布的全球上市公司2000強中，金屬和礦業(yè)分類中上榜的36家企業(yè)中，中資企業(yè)有12家，說明中國礦業(yè)公司在國際行業(yè)中已占據(jù)舉足輕重的地位。

3. 礦業(yè)國際產(chǎn)能合作有效提升了我國資源安全保障能力

據(jù)不完全統(tǒng)計，中資企業(yè)在吉爾吉斯斯坦、塞爾維亞、澳大利亞、贊比亞、阿根廷、加拿大等66個國家投資了640個礦山項目，投資目標礦種涉及鐵、銅、金、鉻、鈾、鋰、鈷、鎳、鉛、鋅、錫、鎢、鋯、鈦、鈧、鈮、鉭、稀土、煤炭、鉑族金屬、寶石類、石墨、鉀鹽等63種礦產(chǎn)，基本覆蓋了我國戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄，同時也涵蓋了美歐等國家關鍵礦產(chǎn)名單中的大部分礦種。大型礦山是企業(yè)投資的重點，在所有投資的礦山中大型規(guī)模及以上的項目有270處，占總量的42%。雖然我國企業(yè)境外投資的礦山數(shù)量不多，但部分礦種的權益資源量相當可觀，銅礦、鎳礦、鈷礦、鋁土礦、鉑族金屬、鉻鐵礦等礦產(chǎn)的境外權益資源儲量已經(jīng)超過國內查明資源儲量。

4. 中國企業(yè)對境外戰(zhàn)略性礦產(chǎn)投資不斷加強

戰(zhàn)略性礦產(chǎn)是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎原料。企業(yè)作為在境外開展礦業(yè)產(chǎn)能合作的主體，從保障國家資源安全和企業(yè)自身長遠發(fā)展的角度，有責任和動力加快布局全球戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。近年來，中國企業(yè)對境外戰(zhàn)略性礦產(chǎn)的投資不斷加強，天齊鋰業(yè)、洛陽鉬業(yè)、盛和資源、中礦資源等企業(yè)通過一系列的海外并購，已經(jīng)成為鋰、鈷、銫等礦產(chǎn)的全球領軍企業(yè)，為增強我國對戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的全球控制力起到了積極作用。

5. 礦業(yè)國際產(chǎn)能合作方式與主體日趨多元化

最初，中國企業(yè)主要以設立全資子公司、與當?shù)仄髽I(yè)設立合資公司等方式開展礦業(yè)國際產(chǎn)能合作。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，中國企業(yè)境外投資方式日趨多元化。企業(yè)不斷探索新的投資模式，出現(xiàn)了以承建礦山工程換取資源開發(fā)權利的“工程換資源”模式；購買具有發(fā)展?jié)摿驌碛袃?yōu)質項目的公司股權的“股權并購”模式；以及承購產(chǎn)能或獲取產(chǎn)品包銷權的“產(chǎn)能購買”模式；與資產(chǎn)所有者訂立契約，獲取一定期限內資源項目經(jīng)營權的“租賃經(jīng)營”模式；與利益相關方成立聯(lián)營體共同開發(fā)資源項目的“戰(zhàn)略聯(lián)盟”模式等。“股權并購”模式是最普遍的投資方式，通過并購企業(yè)可以迅速獲得先進的技術、銷售網(wǎng)絡并占據(jù)已有市場，還可以獲得已經(jīng)建立的品牌和其他戰(zhàn)略性資產(chǎn)。

中國境外礦業(yè)投資最初以大型國有企業(yè)為主體。進入21世紀，民營企業(yè)開始進入并且發(fā)展迅速。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在境外投資礦業(yè)的中資企業(yè)中民營企業(yè)占比59%，投資礦山項目數(shù)量占比45%。洛鉬集團、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)等都是境外礦業(yè)投資的重要參與者。在一些案例中，國有企業(yè)也開始探索與民營企業(yè)合作投資，如中國中鐵、中國電建和華友鈷業(yè)成立合資公司，開發(fā)位于剛果（金）的華剛銅鈷礦項目。

6. 礦業(yè)合作與“一帶一路”建設雙向促進效應日益凸顯

自2013年“一帶一路”倡議提出以來，中外合作取得明顯成效。截至2019年10月底，中國已經(jīng)同137個國家和30個國際組織簽署197份共建“一帶一路”合作文件。“一帶一路”倡議為我國與沿線國家開展礦業(yè)合作創(chuàng)造了歷史機遇，各國希望利用中國在礦業(yè)領域的技術、裝備、資金、人才等優(yōu)勢推動礦產(chǎn)資源的勘查開發(fā)。同時，礦業(yè)領域的國際產(chǎn)能合作也助推了“一帶一路”倡議的扎實發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，當前我國企業(yè)與全球66個國家開展了礦業(yè)產(chǎn)能合作，遍布全球六大洲，其中“一帶一路”沿線國家51個，占比77%。我國企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的礦業(yè)項目285處，占項目總量的45%，礦業(yè)產(chǎn)能合作已經(jīng)成為“一帶一路”合作的重要組成部分。

新形勢與新挑戰(zhàn)

1. 資源國礦業(yè)政策變動對投資產(chǎn)生負面影響

礦業(yè)投資相關政策和法律的穩(wěn)定性及執(zhí)行力，是決定一個國家和地區(qū)礦業(yè)投資環(huán)境的重要依據(jù)，也是作為投資者抵抗風險的最后屏障。在“逆全球化”背景下，貿(mào)易保護主義和資源民族主義有所抬頭，部分國家近年來密集修訂礦業(yè)法規(guī)，對我國企業(yè)投資產(chǎn)生了一定的負面影響。如銅鈷資源大國剛果（金）2018年頒布新礦法，要求大幅提升礦業(yè)權利金，規(guī)定政府在礦業(yè)項目中的持股比例，嘉能可、蘭德黃金、洛陽鉬業(yè)等重要投資者紛紛表示擔憂。鄰國的贊比亞同樣提高礦業(yè)稅率，被咨詢機構普雷米爾（Premier Consult）評為全球礦業(yè)稅負最重的國家。此外，贊比亞還提高了礦業(yè)用電價格，對礦業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本產(chǎn)生重要影響。印度尼西亞高懸禁止原礦出口的“達摩克利斯之劍”，嚴重制約了企業(yè)新進入投資采礦和擴大生產(chǎn)規(guī)模。

2. 各國在戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源領域的競爭日益激烈

近年來，美國密集調整全球能源資源政策。美國總統(tǒng)特朗普2017年簽署《推動能源獨立和經(jīng)濟增長》和《確保關鍵礦產(chǎn)安全和可靠性供應的聯(lián)邦戰(zhàn)略》，2018年美國內政部發(fā)布35種關鍵礦產(chǎn)清單，2019年美國商務部發(fā)布《確保美國關鍵礦產(chǎn)安全和可靠供應的聯(lián)邦戰(zhàn)略》。2019年，美國國務院提出“能源資源治理倡議”，拉攏剛果（金）、贊比亞、納米比亞、博茨瓦納、阿根廷、巴西、秘魯、菲律賓、澳大利亞、加拿大等10個我國重要的礦業(yè)合作目標國和礦產(chǎn)品進口國建立能源和關鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟。據(jù)統(tǒng)計，中國企業(yè)在境外投資的礦山項目中60%分布在以上聯(lián)盟國家。另據(jù)中國地質調查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心統(tǒng)計，2017年我國進口的鈮、鐵、鋅、鎳、鈷、銅、鋰等礦產(chǎn)品超過50%來自這些國家。美國一系列舉動旨在保障本國資源安全供應的同時，正削弱中國對關鍵礦產(chǎn)的控制力，中美兩國在全球資源領域的競爭日益顯現(xiàn)。除美國外，歐盟、澳大利亞、英國、日本等國家和地區(qū)相繼發(fā)布了關鍵礦產(chǎn)目錄并制定了相應的實施戰(zhàn)略，加快在戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源領域的全球布局。如日本近年來將關鍵礦產(chǎn)列入其在全球礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中戰(zhàn)略布局的重點，以三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事等15家主要企業(yè)為戰(zhàn)略執(zhí)行者，在南美洲、非洲、澳大利亞和加拿大建立了資源供應基地，已初步完成了關鍵礦產(chǎn)全球供應鏈的構建。

3. 鋰鈷等新能源材料礦產(chǎn)境外投資降溫

隨著國家新能源汽車補貼不斷縮減，2019年國內新能源汽車銷量同比下降4%。需求不振加之產(chǎn)能過剩，反映到原材料價格表現(xiàn)為，鋰鈷等礦產(chǎn)品價格承壓下跌。2019年年末鋰礦產(chǎn)品價格相比近年最高點下跌57%，鈷產(chǎn)品價格相比近年最高點下跌66%。在全球礦業(yè)并購市場上，中國企業(yè)境外涉鋰、鈷并購不斷降溫，2017年鋰價高峰期時中資企業(yè)以鋰為主要目標礦種的并購達15宗，而2019年鋰價下探至10000美元/噸以下后，中資企業(yè)的境外涉鋰并購僅為5宗。而前期完成的并購項目，尤其是大額的股權并購，面臨巨大的盈利和財務成本壓力，如天齊鋰業(yè)2018年融資約250億元完成對SQM股權并購案，據(jù)該公司季報披露，2019年前三季度凈利潤下降91.77%。此外，洛陽鉬業(yè)2019年前三季度凈利潤下降69.93%。

4. 境外礦產(chǎn)勘查投入略有回升但仍舊低迷

據(jù)“全國地質勘查成果直報系統(tǒng)”統(tǒng)計，2019年我國境外礦產(chǎn)勘查投入約2.7億元，其中72%的資金投向預查、普查和詳查項目，在境外43處礦產(chǎn)地取得勘查進展，新增了資源儲量。2019年資金投入與上年相比略有回升，增幅約8%，但2016年至今，境外礦產(chǎn)勘查投入一直在4億元以下徘徊，相比于高峰時期超過10億元的勘查年投入仍處于低谷階段。相較境外采礦業(yè)年度并購額的百億美元規(guī)模，境外礦產(chǎn)勘查投入更顯微小，顯示我國企業(yè)在境外的礦業(yè)投資更偏重于風險較低的成熟礦山項目的并購，介入高風險的礦產(chǎn)勘查投資依然動力不足。

展望與建議

當前，國際環(huán)境依然嚴峻復雜，不確定因素增多，資源領域的跨國投資壁壘有所提升。展望2020年，中美歐日在全球資源領域的競爭和博弈還將繼續(xù)，非洲、東南亞部分資源國家礦業(yè)投資環(huán)境可能繼續(xù)趨向負面發(fā)展。但從中長期來看，中國對礦產(chǎn)資源的需求仍將保持在高位，印度、東盟等新興經(jīng)濟體工業(yè)化對礦產(chǎn)資源的需求將快速增長，全球礦業(yè)將會持續(xù)發(fā)展。走向國際化、投身全球礦業(yè)市場的廣闊空間、深度參與全球礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，是中國企業(yè)的必由之路。

一是建議企業(yè)境外投資堅持戰(zhàn)略指引。中國境外礦業(yè)投資30余年的發(fā)展，付出了沉重的代價。總結經(jīng)驗，企業(yè)制定并執(zhí)行適合自身定位的戰(zhàn)略模式和目標至關重要。篩選項目和介入項目前全面評估評估自身優(yōu)勢和項目潛在的風險與挑戰(zhàn)，量力而行，堅持“在熟悉的領域，干有把握的事”是有效規(guī)避風險的重要策略。

二是建議企業(yè)著力提升核心競爭力。礦業(yè)投資具有高投入、高回報、高風險、長周期的特點。投資效益受多種因素影響，但關鍵還在于企業(yè)的核心競爭力。面對西方礦業(yè)公司拋售的所謂“優(yōu)質”資產(chǎn)，除了查清項目的來龍去脈，更要全面分析自身的比較優(yōu)勢，通過技術革新和管理增效等手段來提升效益，而非盲目抄底，單純依靠所謂“超級礦業(yè)周期”獲得一時盈利。

三是建議企業(yè)注重境外投資的模式創(chuàng)新。幾內亞鋁土礦資源曾因為基礎設施落后等問題，開發(fā)利用進程緩慢。山東魏橋集團、煙臺港集團、新加坡韋立國際集團、幾內亞UMS礦業(yè)服務公司等4家企業(yè)組成“贏聯(lián)盟”企業(yè)聯(lián)合體，優(yōu)勢互補，突破重重障礙，短短4年實現(xiàn)了4000萬噸的鋁土礦產(chǎn)能，“贏聯(lián)盟”的合作模式創(chuàng)造了礦業(yè)國際產(chǎn)能合作的新樣板。在其他的資源國家也存在制約礦產(chǎn)開發(fā)的種種因素，善于整合各方資源，創(chuàng)新合作模式將是突破礦產(chǎn)開發(fā)瓶頸的關鍵?！?/p>

（作者單位：中國地質調查局發(fā)展研究中心）