近日，澳大利亞鋰礦商奧羅科布雷公司(Orocobre Limited)簽訂了一份具有約束力的合并實施協(xié)議，以18億澳元(91億人民幣)的價格收購銀河資源(Galaxy Resources Limited)。此次并購是今年迄今最大的礦業(yè)交易，將創(chuàng)建一家市值40億澳元(201億人民幣)的公司，新公司將成為全球第五大鋰礦商。
據(jù)報道，此次合并將由奧羅科布雷通過股權置換的方式收購銀河資源100%的普通股股權，銀河資源股東此前持有的每股股票將轉化為奧羅科布雷0.569股股票。交易完成后，銀河資源的股東將持有合并公司45.8%的股權，奧羅科布雷的股東將擁有剩余54.2%的股權。本次交易有待銀河資源股東的正式批準，預計將于2021年8月完成。
此外，該交易對銀河資源的股票估值約為每股3.53澳元，比上周五收盤價低2.2%。
合并雙方什么來頭?
奧羅科布雷成立于2005年，總部位于澳大利亞布里斯班，是一家全球碳酸鋰供應商和硼生產商。該公司的資產包括阿根廷北部胡胡伊省的Olaroz鋰項目、Cauchari鋰項目以及Borax Argentina S.A。Borax Argentina S.A是一家成熟的硼化工和礦物生產商，擁有廣泛的業(yè)務和50年的生產歷史。
2018年，奧羅科布雷宣布對其位于阿根廷的Olaroz鋰項目進行第二階段擴建。第二階段的擴建將增加2.5萬噸/年的碳酸鋰產能，從而將項目全部產能提高至4.25萬噸/年。此外，奧羅科布雷已開始在日本建造一座年產1萬噸的Naraha氫氧化鋰工廠，該工廠的建設將進一步鞏固奧羅科布雷作為全球鋰化工產品生產商的地位。
銀河資源成立于1996年，總部位于澳大利亞珀斯。該公司從事鋰精礦生產和礦產勘探，在澳大利亞、加拿大和阿根廷擁有處于不同發(fā)展階段的多元化鋰項目投資組合。銀河資源的資產包括西澳大利亞州的Mt Cattlin鋰項目，阿根廷卡塔馬卡省的Sal de Vida項目以及加拿大魁北克省的James Bay鋰項目。
銀河資源目前專注于其旗艦項目Sal de Vida的分階段開發(fā)。該項目規(guī)模大、品位高、鹵水化學性能優(yōu)越，被認為是一級資產。作為一個低成本碳酸鋰生產項目，Sal de Vida具有極好的潛力。此外，加拿大魁北克的James Bay鋰項目具有品位高、礦床近地表的優(yōu)勢，地理位置優(yōu)越，可以滿足北美和歐洲電動汽車市場不斷增長的需求。
新公司市值將位居全球鋰業(yè)公司第五位
奧羅科布雷和銀河資源合并后的市值將達到31億美元(40億澳元)，位居全球鋰業(yè)公司第五位。前四位分別為雅寶公司(Albemarle)、贛鋒鋰業(yè)、智利礦業(yè)化工(SQM)和天齊鋰業(yè)，其他市值較高的鋰業(yè)公司還包括澳大利亞的皮爾巴拉礦業(yè)公司(Pilbara Minerals)、美國的里溫特公司(Livent Corporation)和加拿大的美洲鋰業(yè)公司(Lithium Americas)。
合并公司碳酸鋰產能達4萬噸/年
雙方公司聯(lián)合公告稱，合并公司擁有每年4萬噸碳酸鋰當量的產能，同時也將是世界范圍內地理分布最為多元的鋰化工產品供應商。合并公司將于日后共同開發(fā)奧羅科布雷與銀河資源現(xiàn)階段的項目，包括奧羅科布雷處于開發(fā)階段的Naraha Stage II, Olaroz Stage III，處于建設與生產階段的Naraha Stage I，Olaroz Stage I、II，銀河資源上下游集成項目James Bay，以及已投入生產的Mt Cattlin。所有項目將平行實施，預計于2022年上半財年前完成2或3階段建設。
合并或將帶來協(xié)同效應
根據(jù)雙方公司聯(lián)合公告，此次合并將帶來獨特的協(xié)同效應，4.87億美元賬面現(xiàn)金也將顯著增強企業(yè)的資金流動性。通過協(xié)作管理，將大幅降低Sal de Vida項目的潛在風險。通過奧羅科布雷的專業(yè)管理和強大的財務支持，合并公司將有能力實現(xiàn)單階段3.2萬噸/年碳酸鋰當量的項目。
與此同時，通過人力資源共享，合并公司有望在阿根廷大幅縮減成本。雙方還結合現(xiàn)有客戶群體，拓寬潛在客戶關系網(wǎng)與產品線。兩家企業(yè)合并后，擁有的資源量大幅增加，鋰資源也得到進一步保障。
奧羅科布雷現(xiàn)任首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理Martín Pérez de Solay表示：“此次合并鞏固了公司在阿根廷的地位，并將為我們提供巨大的運營、技術和財務靈活性，以實現(xiàn)我們投資組合的全部價值。”
銀河資源首席執(zhí)行官Simon Hay表示：“從銀河資源的角度來看，我們正在尋找一個在阿根廷有豐富經(jīng)驗的合作伙伴，而奧羅科布雷有這種經(jīng)驗。”兩家公司合并后，Simon Hay將擔任國際業(yè)務總裁。（礦業(yè)界）
